독서 - 인플레이션

인플레이션 책 내용 중에서 좋을 내용정리.

자본시장과 투자

* 자본 시장에는 주시해야 할 날들이 있다. 투자 가치는 생각보다 이런 날들의

영향을 많이 받는다. 10년동안 평균 6% 수익을 올린다고 가정할 때

수익율이 좋은 10일을 놓치면 수익율은 마이너스 1%로 감소한다.

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>> 투자를 한다면 항상 시장에 머물러 있어야 온전한 수익을 가질 수 있다.

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화폐수량설

 

*화폐량에 비해 재화량이 지나치게 부족하면 물가는 당연히 상승한다.

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케인주의 : 화폐를 많이 발행해도 생산, 고용, 복지가 증대되면 경기활성화로

균형이 유지되서 물가상승이 크지 않다.

밀턴 프리드먼학파 : 통화량이 증가되면 결국에는 물가만 상승시킨다.

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중앙은행>양적완화>자산인플레이션>금리인상

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부채위기, 부동산 위기, 통화위기, 수요 붕괴 등 경제의 위기가 발생하면

중앙은행이 개입해서 경제 구제 정책을 수립, 결국 화폐를 발행해서

공식적으로 [양적완화] 라는 것을 사용한다.

[양적완화]는 국가의 부채를 은행권과 교환하는 것으로 중앙은행이

국가의 부채를 사들이는 행위이다.

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중앙은행은 디플레이션이 인플레이션보다 위험하다고 판단하며

인플레이션은 돈줄을 조이면(금리인상) 해결하는 문제로 인식한다.

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중앙은행은 물가상승 없으며, 디플레이션이 발생하지 않는다는

확신아래 경기를 활성화 시키는 목적으로 일단 통화량을 늘리게 된다.

이러한 [양적완화]는 현금을 대량으로 발행해서 채권을 사들임으로서

국가의 부채를 인수하여 관리하는 행동으로, 쉽게 이야기하면

화폐발행량을 늘려서 국가의 부채를 운용하는 속임수이다.

[늘어난 화폐 발행에 따른 자본시장 통화 공급에 따라 금융시장에서 

대출용이 > 대출실행 > 주식,부동산 투자 > 자산인플레이션 과정이 일어남]

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현금의 저주

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인플레이션으로 생기는 짐은 적게 가진자가 더 많이 짊어지게 되어있다.

가난한 사람은 집도, 금도, 주식도 없다.

지갑속에 조금한 현금만 있을 뿐이다.

인플레이션은 이 현금의 가치가 하락한다는 의미이다.

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이런 인플레이션 상환은 세금에도 영향을 준다.

가난한 사람은 자산 대부분이 현금이기때문에 세금도 현금으로 지불한다.

이 구조가 가난한 사람을 더 가난하게 만든다.

그리고 가난한 사람은 인플레이션으로 부터 보호를 받기 힘들다.

돈이 많은 사람들은 주식,부동산,금 등을 소유하고 있으며 생활비가

미치는 영향이 상대적으로 적은 반면

가난한 사람들은 생활물가가 상승하면 바로 영향을 받게 된다.

이 과정에서 저소득자들의 소득은 인플레이션에 상황에 발맞춰

늘어나지 않기 때문에 인플레이션에 의한 타격이 더 받게 된다.

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국가와 인플레이션

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국가는 적당한 빚을 지고 인플레이션을 조장한다.

인플레이션을 조장해서 부채에 대한 부담을 줄이게 된다.

국가의 부채가 평가절하 되면서 실질 부채부담을 감소하게 되는 것이다.

이렇게 인플레이션은 소리없이 일어나게 된다.

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원칙적으로 중앙은행은 독립성이 보장되어야 한다.

그러나 현실적으로 중앙은행은 정부의 간섭에서 자유로울 수 없다.

따라서 국가부채 증가, 인플레이션 올리는데 중앙은행도 동조하게 된다.

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왜 통화량이 증가해도 인플레이션이 바로 발생하지 않는가?

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중앙은행이 본원통화를 증가시켰다고 해도 그 돈은 바로 시장에 투여되지 않는다.

시중은행은 추가 투입된 본원통화를 대출이라는 형태로 시장에 전달한다.

그런데 시중은행에서 초과 지급 준비금이라는 형태로 추가자금을 보유하고

사용하지 않으면 아무 일도 일어나지 않게 된다.

따라서 통화량이 증가했지만 바로 인플레이션이 일어나지 않게 된다.

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저금리시대

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저금리시대에서 대출은 사람들에게 매력적이다.

대출이자가 적으니 일단 대출을 받아 소비를 하고 싶어하며

예금자들은 제로 금리 정책으로 인해 예금 및 연금에서 돈을 빼게 된다.

이 돈을 투자상품에 넣거나, 처축을 하지 않게 된다.

금리가 낮아지면서 생명보험, 직장 연금, 건강보험도 타격을 받게 된다.

금리가 낮아진 만큼 더 많은 충당금을 예치해야 하고, 보험으로 지급해야 할

돈이 더 많은 필요하다 (고이자 시대에 가입했던 금리이자를 감당해야함)

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시대를 초월하는 투자원칙

1. 한가지 종목에 전재산을 투자 하자 마라.
2. 수익을 위해 리스크를 걸지 말고 포트폴리오를 구성해라
3. 기다릴줄 아는 여유있는 사람만 리스크가 높은 종목에 투자해라.
4. 두려움, 탐욕, 질투, 성급함을 멀리해라.

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경제가 어려워지면 서민들이 피해를 본다.

저소득의 지갑은 현금 비중이 높고 물가가 상승하면 구매력이 떨어진다.

연금이 고갈되고, 보험혜택이 줄며, 예금을 해도 실질적 수익은

마이너스에 가까워진다.

그렇다고 무작정 주식과 부동산에 투자를 할 수도 없다.

하지만 무지함은 절대 정답이 아니다.

경제 구조를 알며 돈을 관리하는 방법을 배우며

투자의 세계에 머물때 경제독립을 하게 될것이다.

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